Las micro, pequeñas y medianas empresas (MIPYME) representan la mayor parte de las empresas y el empleo en América Latina y el Caribe y se encuentran entre los motores más fuertes del desarrollo económico y la innovación.
A pesar de su potencial, las MIPYME en la región tienden a permanecer pequeñas y son significativamente menos productivas que las grandes empresas. Las pequeñas empresas citan constantemente la falta de acceso al financiamiento como una de las principales barreras para el crecimiento, una que les impide realizar las inversiones necesarias para aumentar su productividad y competitividad, ingresar a nuevos mercados y expandir su fuerza laboral.
El entorno de las MIPymes
Las MiPymes representan el 99 por ciento de las empresas en América Latina y el Caribe y el 67 por ciento del empleo, según la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE). Sin embargo, representan solo un tercio del PIB, la mitad del promedio observado en los países de la OCDE.
En América Latina y el Caribe, las mipymes tienen un alto nivel de informalidad, una alta tasa de fracaso (particularmente en sus primeros años de operación) y un bajo nivel de internacionalización. Y tienden a ser menos productivas que las empresas de tamaño similar en otros países en desarrollo y desarrollados.
En el centro del problema está la falta de acceso a una financiación adecuada. Las MIPYMES necesitan opciones para financiar capital de trabajo, exportaciones e importaciones, así como actividades de innovación que puedan mejorar su productividad y promover el crecimiento. Sin opciones de financiamiento, están más expuestos a los choques económicos, y es posible que no puedan comprar inventario o realizar pagos oportunos a proveedores o empleados y pueden verse limitados a realizar inversiones de capital o adoptar nuevas tecnologías.
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Las mipymes en América Latina y el Caribe reciben solo el 12 por ciento del crédito total, según la OCDE, menos de la mitad de la proporción recibida por las mipymes en los países de la OCDE (25 por ciento). Solo el 17 por ciento de las pymes de la región utiliza el crédito bancario para financiar capital de trabajo a corto plazo, en comparación con el 29 por ciento de las grandes empresas. Esta disparidad es igualmente evidente para las opciones de financiamiento a más largo plazo: el 22 por ciento de las MIPYME utiliza el crédito bancario para el financiamiento de activos fijos, en comparación con el 34 por ciento para las empresas más grandes.
Un factor que impide que las mipymes de la región obtengan un financiamiento adecuado es la asimetría de la información. Las empresas que solicitan financiamiento entienden sus propias operaciones y capacidad de pago, pero es posible que no tengan los tipos de registros formales que requieren las instituciones financieras. Como resultado, los prestamistas pueden tener dificultades para distinguir entre proyectos rentables o no rentables y evaluar los riesgos caso por caso. Dado que las MIPYME son más riesgosas en promedio que las empresas más grandes, las instituciones financieras tienden a tratarlas a todas como riesgosas y les ofrecen menos crédito del que tendrían si tuvieran información completa.
Las economías de escala también juegan en contra de las MIPYME. Para una institución financiera, los costos de examinar y evaluar un préstamo potencial son proporcionalmente más altos para un préstamo más pequeño que para uno más grande. Del mismo modo, las MIPYME son proporcionalmente más caras de tratar en caso de incumplimiento porque los costos asociados con los procedimientos de liquidación no disminuyen a pesar de que los montos de los préstamos pueden ser menores. Eso significa que los inversores y prestamistas suelen tener un mayor incentivo para centrarse en las empresas más grandes.